Fintech svizzera Leonteq sanzionata con 9,3 milioni di franchi per violazioni normative

A Leonteq sono stati sottratti ben 9,3 milioni di franchi, in quello che rappresenta un colpo decisivo da parte dell’Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari (FINMA). In una mossa che scuote la scena fintech zurighese, l’autorità ha costretto lo specialista in derivati a restituire questi utili, dopo aver constatato «gravi» violazioni delle sue pratiche di gestione dei rischi. Non si tratta di un semplice richiamo: è una decisa affermazione dell’autorità di vigilanza nei confronti di un importante attore dell’ecosistema finanziario svizzero.

La procedura di enforcement, conclusa questo giovedì, dipinge un quadro impietoso di negligenza. L’inchiesta della FINMA ha confermato che Leonteq non ha sorvegliato adeguatamente la propria catena di distribuzione, esponendo l’azienda e la reputazione finanziaria della Svizzera a rischi inaccettabili. Ordinando la restituzione di milioni, l’autorità di vigilanza lancia un messaggio inequivocabile: la redditività non può andare a scapito del rispetto delle regole. L’azienda è ora tenuta ad adottare misure immediate per ristabilire l’ordine: l’era dei controlli poco rigorosi sulla distribuzione all’estero è finita bruscamente.

Le origini di questo fiasco regolamentare risalgono al 2022 e rivelano una rete caotica di collaborazioni non verificate. L’inchiesta ha fatto emergere che Leonteq lavorava con «distributori dubbi e non regolamentati», una grave mancanza di giudizio che ha aggirato le verifiche preliminari standard. Questi partner non si limitavano a trascurare alcune regole: vendevano i prodotti d’investimento strutturati di Leonteq in Paesi nei quali non disponevano di una licenza e in cui tali prodotti non erano destinati alla vendita.

I controlli si sono intensificati dopo la pubblicazione di allarmanti segnalazioni, tra cui un’inchiesta del Financial Times dell’ottobre 2022, che citava informatori secondo i quali potevano sussistere legami con il riciclaggio di denaro e l’evasione fiscale. Nonostante le evidenti incongruenze nei modelli commerciali dei partner esteri, Leonteq non ha svolto verifiche approfondite. Questa negligenza ha permesso a una rete di distribuzione occulta di prosperare, in violazione sia degli accordi contrattuali sia delle severe disposizioni normative. Le conclusioni rivelano un’incapacità sistemica di vigilare sui limiti operativi dell’azienda, che ha lasciato i rischi crescere senza controllo.

Le conseguenze finanziarie dello scandalo sono immediate e pesanti e compromettono le prospettive di Leonteq per l’intero anno. L’azienda è stata costretta a ridurre le previsioni sugli utili: per il 2024 si attende ora un utile ante imposte nell’ordine di una cifra a una sola cifra in milioni. Si tratta di un drastico ridimensionamento rispetto all’obiettivo precedente di superare l’utile netto di 20,6 milioni di franchi registrato nel 2023. La sanzione di 9,3 milioni di franchi incide direttamente sul risultato, cancellando di fatto una parte consistente dei potenziali utili dell’anno.

Gli investitori devono ora fare i conti con una realtà ben diversa dalla narrazione di crescita proposta finora dall’azienda fintech. La sanzione non sottrae soltanto liquidità al bilancio, ma segnala anche una costosa interruzione della normale attività aziendale. Con un obiettivo finanziario passato da un solido aumento a una cifra appena sufficiente a sopravvivere, la fiducia del mercato è messa alla prova. Questa revisione al ribasso ricorda duramente che il rispetto delle norme non è soltanto un obbligo legale, ma un pilastro fondamentale della stabilità finanziaria.

Per Leonteq l’era dell’espansione senza controlli è ufficialmente finita. La FINMA ha imposto vincoli rigorosi alle attività future dell’azienda: Leonteq non potrà più collaborare con distributori esteri che non siano sottoposti a una regolamentazione comparabile ai severi standard svizzeri. Per assicurarsi che queste prescrizioni vengano rispettate, l’autorità di vigilanza nominerà un revisore esterno incaricato di monitorare l’attuazione delle misure correttive, sottoponendo l’azienda a controlli serrati per il prossimo futuro.

La direzione di Leonteq ha reagito ammettendo le proprie responsabilità: ha dichiarato di aver «collaborato pienamente» e di rammaricarsi per le carenze constatate. Sostiene di aver già avviato ampi cambiamenti organizzativi, rafforzando la compliance e interrompendo le collaborazioni sospette. La strada per riconquistare la fiducia, tuttavia, è in salita. Dando priorità all’attuazione delle nuove misure, Leonteq cerca di salvare la propria reputazione, ma la presenza di un revisore nominato su mandato pubblico ricorda costantemente la fiducia perduta. Il settore fintech svizzero osserva con attenzione: il rispetto delle regole non è più facoltativo, è una condizione indispensabile per operare.