UBS envisage un siège aux États-Unis sous la pression réglementaire suisse

La plus grande banque de Suisse, UBS, étudierait la possibilité de transférer son siège aux États-Unis, alors que le Sénat suisse s’apprête à débattre d’exigences de fonds propres plus strictes pour les banques d’importance systémique. Selon le New York Post, une délégation de haut niveau d’UBS, menée par le président du conseil d’administration Colm Kelleher et le CEO Sergio Ermotti, a récemment rencontré des représentants de l’administration Trump pour discuter d’éventuelles options de transfert. Celles-ci pourraient notamment inclure une fusion avec une institution basée aux États-Unis ou son acquisition.

La situation actuelle découle du rachat historique de Credit Suisse par UBS en mars 2023, qui a donné naissance à un géant bancaire détenant plus de 5 000 milliards de dollars d’actifs. Cette fusion a stabilisé le secteur bancaire suisse à court terme, mais elle a aussi suscité de sérieuses inquiétudes concernant le risque de concentration au sein du système financier helvétique. La taille considérable de l’entité réunie a incité les autorités de surveillance à réévaluer le cadre régissant les établissements financiers d’importance systémique.

Le gouvernement suisse a proposé un ensemble de 31 mesures à mettre en œuvre au cours de la prochaine décennie, afin de renforcer la résilience des banques d’importance systémique. Une exigence clé obligerait des banques comme UBS à couvrir intégralement leurs filiales étrangères au moyen de fonds propres de base provenant de la banque mère. Selon les calculs d’UBS, cela nécessiterait 24 milliards de dollars supplémentaires de fonds propres CET1, en plus des 18 milliards déjà exigés à la suite du rachat de Credit Suisse. La banque s’est ouvertement opposée à ces mesures, les qualifiant de « véritablement punitives et excessives ».

Un éventuel transfert aux États-Unis pourrait s’accompagner d’une fusion avec une banque américaine de taille moyenne. PNC Financial et Bank of New York sont régulièrement citées parmi les cibles possibles. UBS n’a ni confirmé ni démenti ces informations, mais les marchés ont réagi positivement à la nouvelle : l’action UBS a progressé de 1,7 % à 32,91 CHF. Une telle opération marquerait un changement important dans le paysage bancaire mondial et pourrait avoir des conséquences de grande portée pour les marchés financiers suisses et internationaux.

La présidente de la Confédération, Karin Keller-Sutter, a maintenu une position ferme. Elle a déclaré que la menace d’un départ d’UBS n’était « pas nouvelle », mais qu’il n’appartenait pas au Conseil fédéral de déterminer le lieu du siège de la banque. Le bras de fer entre UBS et les autorités de surveillance suisses met en évidence l’équilibre délicat entre le maintien de la stabilité financière et la préservation de l’attractivité de la Suisse comme centre bancaire mondial. L’issue de cette situation pourrait fortement influencer l’avenir de la réglementation bancaire suisse et la place du pays dans la finance mondiale.