UBS erwägt US-Hauptsitz angesichts des regulatorischen Drucks aus der Schweiz

Die grösste Bank der Schweiz, UBS, prüft Berichten zufolge die Möglichkeit, ihren Hauptsitz in die USA zu verlegen. Dies geschieht, während sich der Ständerat auf die Debatte über strengere Kapitalanforderungen für systemrelevante Banken vorbereitet. Berichten der New York Post zufolge traf sich kürzlich eine hochrangige UBS-Delegation unter der Leitung von Verwaltungsratspräsident Colm Kelleher und CEO Sergio Ermotti mit Vertretern der Trump-Regierung, um mögliche Optionen für eine Verlegung zu besprechen. Dazu könnte ein Zusammenschluss mit oder eine Übernahme einer in den USA ansässigen Institution gehören.

Die aktuelle Situation geht auf die wegweisende Übernahme der Credit Suisse durch UBS im März 2023 zurück. Dadurch entstand ein Bankengigant mit einer Bilanzsumme von mehr als fünf Billionen US-Dollar. Der Zusammenschluss stabilisierte den Schweizer Bankensektor zwar kurzfristig, weckte jedoch erhebliche Bedenken hinsichtlich des Konzentrationsrisikos im Schweizer Finanzsystem. Die enorme Grösse des fusionierten Unternehmens hat die Aufsichtsbehörden dazu veranlasst, die Rahmenbedingungen für systemrelevante Finanzinstitute neu zu beurteilen.

Die Schweizer Regierung hat ein umfassendes Paket mit 31 Massnahmen vorgeschlagen, die im Laufe des nächsten Jahrzehnts umgesetzt werden sollen. Damit soll die Widerstandsfähigkeit systemrelevanter Banken gestärkt werden. Eine zentrale Vorgabe würde Banken wie UBS verpflichten, ihre ausländischen Tochtergesellschaften vollständig mit hartem Kernkapital der Mutterbank zu unterlegen. UBS zufolge wären dafür zusätzlich 24 Milliarden US-Dollar an CET1-Kapital nötig, zusätzlich zu den 18 Milliarden US-Dollar, die nach der Übernahme der Credit Suisse bereits erforderlich waren. Die Bank hat sich offen gegen diese Massnahmen ausgesprochen und sie als «wirklich punitive und übermässige Forderungen» bezeichnet.

Eine mögliche Verlegung in die USA könnte einen Zusammenschluss mit einer mittelgrossen US-Bank umfassen. PNC Financial und die Bank of New York werden häufig als mögliche Übernahmeziele genannt. UBS hat die Berichte weder bestätigt noch dementiert. Der Markt reagierte jedoch positiv auf die Nachrichten: Die UBS-Aktien stiegen um 1,7 Prozent auf 32.91 CHF. Ein solcher Schritt wäre eine bedeutende Veränderung der globalen Bankenlandschaft und könnte weitreichende Folgen für die Schweizer wie auch die internationalen Finanzmärkte haben.

Die Schweizer Bundespräsidentin Karin Keller-Sutter hat eine klare Haltung eingenommen. Sie sagte, die Drohung eines Wegzugs von UBS sei «nicht neu», es sei jedoch nicht Sache des Bundesrats, den Standort des Hauptsitzes der Bank zu bestimmen. Die Auseinandersetzung zwischen UBS und den Schweizer Aufsichtsbehörden verdeutlicht, wie heikel es ist, die Finanzstabilität zu wahren und zugleich die Attraktivität der Schweiz als globales Bankenzentrum zu erhalten. Der Ausgang könnte die Zukunft der Schweizer Bankenregulierung und die Stellung des Landes im globalen Finanzwesen massgeblich beeinflussen.