La FINMA met en garde contre des pratiques hypothécaires risquées

L’autorité suisse de surveillance des marchés financiers a vivement condamné le secteur bancaire, révélant que de grands établissements jouent à un jeu dangereux avec les prêts hypothécaires. Dans une décision qui ébranle les fondements du marché suisse du crédit, l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) a explicitement critiqué les banques, qui appliquent des directives internes nettement moins strictes que les exigences légales. Il ne s’agit pas d’un simple oubli administratif, mais d’une violation directe des critères de solvabilité destinés à protéger l’économie.

L’enquête de la FINMA met au jour une tendance préoccupante: les banques privilégient les prêts agressifs au détriment de la prudence obligatoire. En laissant leurs protocoles internes s’éloigner de la rigueur imposée par la loi, ces établissements fragilisent les garde-fous qui soutiennent la réputation de stabilité financière de la Suisse. Le message de l’autorité de surveillance est clair: l’autorégulation constitue le minimum absolu, et non un objectif que l’on peut abaisser. Alors que la FINMA resserre son contrôle, le message au secteur bancaire ne souffre aucune ambiguïté: le respect des règles n’est pas facultatif et l’ère d’une surveillance indulgente touche brusquement à sa fin.

L’autorité de surveillance a découvert des écarts alarmants dans le calcul de la valeur des biens immobiliers et identifié des faiblesses précises qui pourraient gonfler artificiellement le marché. L’enquête de la FINMA met en évidence une grave défaillance dans les procédures d’évaluation immobilière, en particulier concernant les taux de capitalisation utilisés pour évaluer les immeubles de placement. Lorsque ces taux sont fixés trop bas, la valeur des actifs paraît supérieure à la réalité, créant une bulle de fonds propres fictifs susceptible d’éclater sous la pression.

Cette « magie de l’évaluation » menace gravement l’intégrité du portefeuille hypothécaire. En surestimant la valeur des garanties, les banques prêtent, dans les faits, sur la base de rien. La FINMA a explicitement relevé que ces évaluations optimistes ne reflètent pas le véritable profil de risque des actifs. Dans un marché où les prix immobiliers sont élevés, un tel laxisme n’est pas seulement négligent, il est systémique. Les conclusions de la FINMA laissent penser que, sans correction immédiate de la manière dont ces actifs sont évalués, le marché immobilier suisse pourrait reposer sur des fondations bien plus fragiles qu’il n’y paraît.

Il ne s’agit pas d’un incident isolé impliquant quelques agents indisciplinés, mais d’un problème systémique généralisé touchant pas moins de 45 poids lourds de la finance. Les conclusions publiées jeudi reposent sur une observation approfondie des pratiques de 27 banques et de 18 assureurs au cours de l’année écoulée. L’ampleur de cette enquête montre que le problème est profondément enraciné et touche une part importante du paysage financier suisse.

En examinant un si grand nombre d’établissements, la FINMA a confirmé que les écarts par rapport aux normes légales de solvabilité relèvent d’une culture généralisée plutôt que d’une série d’anomalies. Le nombre d’entités concernées accentue le risque pour l’économie nationale. Lorsque près de 30 banques et presque 20 assureurs baissent simultanément la garde, le risque collectif devient critique. Cette complaisance généralisée contraint l’autorité de surveillance à intervenir avec fermeté, car l’effet cumulé de ces pratiques laxistes menace directement la stabilité de l’ensemble du secteur.

La stabilité de la place financière suisse est en jeu, la FINMA considérant le secteur hypothécaire comme l’un des « plus grands risques » auxquels le pays est confronté. L’un des points de défaillance majeurs identifiés concerne l’évaluation de la solvabilité des débiteurs, qui ne tient souvent pas compte de la possibilité de fluctuations des taux d’intérêt. Pour être véritablement durables, les prêts doivent être soumis à des tests de résistance tenant compte de la réalité de marchés volatils. Or, de nombreux établissements ne prennent pas en considération cette éventualité.

L’avertissement de la FINMA sonne comme un réveil: le calme actuel est trompeur. Si les taux d’intérêt s’envolent, les pratiques de crédit laxistes d’aujourd’hui deviendront les actifs toxiques de demain. L’autorité de surveillance estime qu’il est possible, et urgent, d’améliorer le cadre réglementaire afin de protéger le système contre de tels chocs. Alors que la Suisse fait face à ces constats, les banques doivent désormais prouver qu’elles peuvent résister à la tempête et veiller à ce que les piliers financiers du pays restent debout, même lorsque la conjoncture se dégrade.