UBS propone un limite alle dimensioni della banca d’investimento per rispondere alle preoccupazioni normative

Con una mossa significativa per rispondere alle crescenti preoccupazioni delle autorità di vigilanza, UBS, la maggiore banca svizzera, ha proposto di introdurre un limite permanente alle dimensioni della propria divisione di investment banking. L’iniziativa strategica è una risposta diretta alle pressioni normative seguite all’acquisizione di Credit Suisse da parte della banca. Attualmente UBS applica volontariamente un limite pari al 25% degli attivi ponderati per il rischio per le sue attività di investment banking, a dimostrazione dell’impegno nella gestione dei rischi e nel rispetto delle norme.

Le autorità di vigilanza svizzere stanno valutando requisiti patrimoniali più severi per UBS dopo l’acquisizione di Credit Suisse, concentrandosi in particolare sulla capacità della banca di garantire integralmente le proprie filiali estere. Questo controllo normativo è dovuto alle preoccupazioni per l’importanza sistemica che l’entità risultante dalla fusione riveste per l’economia svizzera. I dirigenti della banca, tra cui il CEO Sergio Ermotti, hanno espresso frustrazione per le riforme proposte, sostenendo che potrebbero ostacolare la competitività internazionale di UBS.

I risultati finanziari di UBS mostrano il diverso contributo delle sue divisioni. Nel 2024 la banca d’investimento ha generato un utile ante imposte di 1,9 miliardi di dollari su ricavi pari a 11 miliardi di dollari, mentre la divisione di gestione patrimoniale ha registrato un utile ante imposte di 3,9 miliardi di dollari su ricavi pari a 24,5 miliardi di dollari. Queste cifre sottolineano la trasformazione della banca dopo la crisi finanziaria del 2008, quando si è riposizionata come gestore patrimoniale più prudente, pur mantenendo una presenza significativa nell’investment banking.

La classe politica svizzera ha mantenuto una posizione ferma sulle riforme normative nonostante le attività di lobbying di UBS. La ministra delle finanze Karin Keller-Sutter ha sottolineato che l’obiettivo prioritario del Governo è garantire la capacità di UBS di essere risolta in caso di crisi, in particolare permettendo di separare in Svizzera le parti della banca di rilevanza sistemica. La proposta legislativa sulle riforme delle regole patrimoniali dovrebbe essere sottoposta ai parlamentari svizzeri entro maggio, segnando una fase cruciale nel dialogo in corso tra la banca e le autorità di vigilanza.

L’esito di questa trattativa normativa potrebbe avere conseguenze di vasta portata per il ruolo della Svizzera quale centro finanziario globale. UBS sostiene in linea di principio le misure volte a rafforzare la stabilità finanziaria, ma si oppone a quelle che definisce «misure sproporzionate», che potrebbero incidere sull’efficienza operativa e sui servizi alla clientela. La proposta della banca di porre un limite alle dimensioni della divisione di investment banking rappresenta un tentativo significativo di trovare un compromesso senza perdere competitività sui mercati globali.