Les locataires suisses profiteront d’une baisse historique des taux d’intérêt

Le marché suisse du logement connaît aujourd’hui un tournant décisif. Dans une évolution qui apporte un soulagement considérable à des millions d’habitants, l’Office fédéral du logement (OFL) a confirmé que le taux d’intérêt de référence hypothécaire est tombé à un niveau historiquement bas de 1,25 %. Il ne s’agit pas d’un simple ajustement, mais d’une baisse marquée par rapport au précédent taux de 1,5 %, et de la deuxième réduction importante en 2025 à elle seule.

Après les turbulences de 2023, durant lesquelles les locataires ont dû faire face à des hausses successives, la tendance s’est nettement inversée. L’annonce de l’OFL, lundi, confirme que l’époque des taux de référence en forte hausse est, pour l’instant, derrière nous. Ce taux de 1,25 % est désormais la nouvelle référence dont les bailleurs et les locataires de tout le pays devront tenir compte. L’impact psychologique de cette baisse est considérable : en Suisse, pays de locataires, la pression financière commence enfin à retomber. La baisse est immédiate, ses conséquences sont importantes et le message adressé au marché est clair : le coût des emprunts diminue et les loyers doivent suivre.

Voici le chiffre qui compte le plus pour votre porte-monnaie : 2,91 %. C’est le taux précis auquel les locataires concernés peuvent demander une baisse de loyer. Si votre loyer actuel est fixé sur la base du précédent taux de référence de 1,5 %, vous avez désormais un droit fondamental à une réduction de votre loyer mensuel. Il ne s’agit pas d’une simple suggestion, mais d’un calcul fondé sur la réglementation fédérale en matière de logement.

Pour un ménage qui paie 2 500 CHF par mois, cela représente des économies annuelles concrètes. Les bailleurs proposent rarement ces baisses de leur propre initiative, mais la loi est du côté des locataires. Ce taux de 2,91 % constitue un transfert direct de valeur au profit des consommateurs, une victoire rare dans une économie souvent marquée par la hausse des coûts. Il faut toutefois agir. Les locataires doivent prendre les devants et adresser sans tarder une demande à leur bailleur pour profiter de cette évolution. La possibilité est là, et les économies potentielles sont réelles et calculables.

Le mécanisme à l’origine de cette évolution est précis et sans concession. L’OFL calcule le taux de référence à partir de la moyenne trimestrielle des taux d’intérêt des crédits hypothécaires en Suisse détenus par les banques suisses. Ce trimestre, cette moyenne a reculé exactement de 7 points de base, à 1,37 %. Cette baisse, apparemment modeste, a été déterminante : elle a fait passer la moyenne juste sous le seuil décisif de 1,38 %.

Selon les règles suisses d’arrondissement commercial, dès que ce seuil est franchi, le taux de référence est ajusté de 25 points de base entiers. Le système repose sur des seuils stricts, et le marché vient de déclencher ce mécanisme. Cette baisse fait suite à celle de mars 2025 et confirme une tendance à la baisse après les fortes hausses de 2023. Les données montrent que le secteur bancaire se stabilise et que les coûts hypothécaires reculent après avoir atteint des sommets. Le franchissement technique du seuil de 1,38 % est le facteur qui ouvre la voie à des économies potentielles de plusieurs millions de francs dans tout le pays.

Le chiffre de 2,91 % mérite de faire la une, mais les locataires doivent garder des attentes réalistes. Le marché du logement n’évolue pas en vase clos. Si le taux de référence a fortement baissé, d’autres facteurs de coûts, en particulier l’inflation, continuent d’exercer une pression à la hausse sur les loyers. La loi autorise les bailleurs à compenser la baisse du taux de référence en invoquant l’augmentation des frais d’entretien et des frais d’exploitation.

Cela ouvre la voie à un conflit potentiel. La part des loyers liée aux intérêts diminue, tandis que celle liée à l’inflation repart à la hausse. Les locataires pourraient voir leur demande de réduction de 2,91 % faire l’objet d’un calcul en sens contraire, qui réduirait ces économies. C’est une bataille de postes de coûts. Malgré ces facteurs compensatoires, la dynamique a changé. Il appartient désormais aux bailleurs de justifier pourquoi les loyers ne devraient pas baisser, alors que ces deux dernières années, les hausses étaient automatiques et douloureuses.