Le patrimoine des ménages suisses atteint un record de 4,8 billions de francs

La puissance financière de la Suisse a atteint de nouveaux sommets impressionnants. Le patrimoine des ménages privés a largement dépassé ses précédents records, pour atteindre le montant inédit de 4880 milliards de francs à la fin de 2024. Malgré les incertitudes mondiales, les ménages suisses ont ajouté la somme colossale de 180 milliards de francs à leur fortune nette collective en seulement douze mois, témoignant de la résilience de l’économie. Cela représente une hausse robuste de 3,8 % sur un an et conforte la position du pays comme place forte mondiale du capital privé.

L’ampleur de cette accumulation de richesse est difficile à surestimer. Pour mettre en perspective ce montant de 4,88 billions de francs, il témoigne d’une capitalisation continue qui ne cesse de s’accélérer. Alors que d’autres économies sont confrontées à la stagnation, le moteur de la fortune suisse tourne à plein régime, grâce à la combinaison d’une gestion financière avisée et d’une appréciation durable des actifs. Le message de la Banque nationale suisse est clair : malgré les vents contraires mondiaux, le bilan des ménages suisses n’a jamais été aussi solide.

Les gains de Wall Street remplissent les portefeuilles suisses. Le principal moteur de cette croissance fulgurante est la forte progression des actifs financiers, qui ont augmenté de 119 milliards de francs pour atteindre un total de 3146 milliards. Les ménages suisses ne se sont pas contentés de garder leur argent en liquide : ils ont investi et en ont largement profité. Le premier trimestre 2024 s’est révélé particulièrement lucratif, la hausse des cours boursiers ayant généré d’importantes plus-values pour les personnes exposées aux actions.

La composition de ces actifs révèle une culture de l’investissement disciplinée. Une part importante, soit 40 %, des créances financières concerne des créances auprès des compagnies d’assurance et des caisses de pension, ce qui garantit une stabilité à long terme. Les titres, les liquidités et les dépôts représentent chacun 30 % du total. Cette diversification a porté ses fruits : elle a permis aux ménages suisses de profiter de la hausse des marchés mondiaux tout en conservant un filet de sécurité sous la forme d’actifs liquides. Les données font état d’importants achats de placements collectifs de capitaux, signe que l’appétit des Suisses pour le risque, et les gains qui peuvent l’accompagner, reste vif.

L’immobilier reste le socle de la prospérité suisse et représente près de la moitié de l’ensemble des actifs des ménages privés. La valeur de marché des biens immobiliers a atteint 2770 milliards de francs en 2024, ajoutant 83 milliards de francs au total national. Toutefois, l’essor fulgurant de l’immobilier montre des signes de ralentissement. La catégorie d’actifs a progressé de 3,1 %, une évolution plus modérée que les fortes hausses enregistrées ces dernières années.

Ce ralentissement constitue un signal important. La hausse moins rapide des prix immobiliers indique une stabilisation du marché, mais le seuil d’accès reste élevé. Alors que la pénurie de logements se profile et que les prix continuent de grimper progressivement, le fossé entre propriétaires et locataires se creuse. Pour les propriétaires déjà établis, leur « or en béton » continue de prendre de la valeur, consolidant encore davantage le patrimoine de celles et ceux qui ont déjà pu accéder à la propriété. Le marché du logement reste un pilier de la richesse, mais il devient un cercle toujours plus exclusif.

Derrière les chiffres étincelants des actifs se cache une réalité préoccupante : les ménages suisses croulent sous les dettes. Les engagements ont franchi le seuil symbolique des mille milliards de francs, augmentant de 22 milliards pour atteindre 1037 milliards. Cette dette n’est pas répartie uniformément entre les différentes formes de crédit à la consommation : elle est concentrée presque entièrement dans le logement. La dette hypothécaire atteint à elle seule le montant colossal de 953 milliards de francs, ce qui souligne le coût élevé de l’accès au marché immobilier suisse.

Cet endettement est l’épée à double tranchant du miracle économique suisse. Si le patrimoine net atteint un niveau record, le recours au financement hypothécaire expose les ménages aux fluctuations des taux d’intérêt. Sur le papier, le rapport entre les dettes et les actifs reste sain, mais le volume considérable des engagements montre qu’une grande partie du patrimoine immobilier suisse repose sur de l’argent emprunté. Alors que le pays célèbre une fortune record, il doit aussi reconnaître les obligations d’un billion de francs qui la sous-tendent.