FINMA meldet mehr Durchsetzungsverfahren in einem volatilen Marktumfeld 2025

Die Schweizer Finanzaufsicht schaut nicht mehr nur zu, sie greift durch. In einem Jahr, das von heftigen Marktschwankungen geprägt war, hat die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (FINMA) ihre Durchsetzungsaktivitäten massiv verstärkt und 2025 insgesamt 55 Verfahren gegen Institute und Einzelpersonen abgeschlossen. Das entspricht einem Anstieg um satte 45 Prozent gegenüber den 38 Fällen, die nur ein Jahr zuvor abgeschlossen worden waren. Die Botschaft ist klar: Die Zeiten stiller Diplomatie im Schweizer Bankwesen sind vorbei. Während die globalen Märkte mit wechselnden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen zu kämpfen hatten, setzte die FINMA auf eine Strategie der «Früherkennung» und spürte Risiken auf, bevor sie sich zu systemischen Problemen entwickeln konnten. Die proaktive Haltung der Aufsichtsbehörde ist eine direkte Reaktion auf ein Umfeld, in dem sich finanzielle und nichtfinanzielle Risiken auf ein kritisches Niveau verschärft haben. Das Schweizer Finanzzentrum war lange stolz auf seine Stabilität. Die entschlossene Kampagne der FINMA im Jahr 2025 deutet jedoch darauf hin, dass es inzwischen deutlich härterer Massnahmen bedarf, um diesen Ruf zu wahren. Es handelt sich nicht bloss um eine routinemässige Aktualisierung, sondern um einen grundlegenden Wandel darin, wie die Schweiz ihren Status als globale Finanzmacht schützt.

Die UBS steht einsam an der Spitze des Schweizer Bankwesens, und mit dieser Position geht eine beispiellose Kontrolle einher. 2025 führte die FINMA allein bei der UBS ganze 42 Vor-Ort-Kontrollen durch, ungefähr eine alle acht Tage. Dieser gezielte Fokus auf die einzige verbliebene globale Grossbank des Landes unterstreicht die «Too big to fail»-Sorge, die in den Amtsstuben Berns weiterhin präsent ist. Im gesamten Sektor nahm die Aufsichtsbehörde 113 Kontrollen bei Banken, 43 Prüfungen bei Versicherungen und 20 Überprüfungen im Bereich der Vermögensverwaltung vor. Die hohe Dichte der UBS-Kontrollen zeigt jedoch, wo die Aufsichtsbehörde die eigentliche systemische Gefahr vermutet. Es handelt sich nicht bloss um «Abhakübungen», sondern um eingehende forensische Untersuchungen, die sicherstellen sollen, dass sich das Debakel der Credit Suisse von 2023 nicht wiederholt. Während die UBS die Herausforderungen der Integration und der globalen Expansion bewältigt, sitzt ihr die FINMA im Nacken und stellt sicher, dass jede Bilanz und jedes Risikomodell den höchsten Schweizer Präzisionsstandards entspricht. Die Intensität dieser Kontrollen signalisiert eine «Nulltoleranzpolitik» gegenüber operativen Mängeln oder Kapitallücken in der Zeit nach der Fusion.

Im vergangenen Jahr wurden 450 Untersuchungen gegen nicht bewilligte Anbieter eröffnet, ein historischer Höchststand für die Schweizer Finanzaufsicht. Die Warnliste der FINMA, ein öffentliches Verzeichnis potenzieller Betrüger und unseriöser Anbieter, erhielt 2025 über 300 neue Einträge. Um dieses enorme Arbeitspensum zu bewältigen, hat die Behörde ihre personellen Ressourcen deutlich ausgebaut. Die Belegschaft der Aufsichtsbehörde wuchs auf 617 Vollzeitstellen, gegenüber 554 im Jahr 2024. Damit trägt sie der grossen Aufgabe Rechnung, 10'000 Versicherungsvermittler zu beaufsichtigen. Dieser Personalaufbau ist eine direkte Investition in die Glaubwürdigkeit der Schweiz. Eine grosse Hürde bleibt jedoch die Transparenz. Trotz der Zunahme der Verfahren ist die FINMA durch «sehr begrenzte gesetzliche Anforderungen an die aktive Kommunikation» eingeschränkt. In vielen Fällen wurde die Aufsichtsbehörde durch Gerichte oder restriktive Gesetze zum Schweigen verpflichtet. Dadurch konnte sie die bereits ertappten Fehlbaren nicht öffentlich benennen und anprangern. Dieses Spannungsverhältnis zwischen konsequentem Durchgreifen und Schweizer Datenschutzgesetzen bleibt der zentrale Konflikt der Aufsichtslandschaft von 2025, während die FINMA um das Recht kämpft, offener über die von ihr aufgedeckten Risiken zu sprechen.

Die Schweizer Finanzfestung wird für ein zunehmend volatiles Jahrhundert neu aufgebaut. Mit dem Abschluss von 55 Verfahren und dem Ausbau ihrer Belegschaft hat die FINMA signalisiert, dass sie angesichts des Marktchaos nicht länger nur passiv reagiert. Der Bericht für 2025 ist ein Manifest für eine durchsetzungsstärkere Schweiz, die anerkennt, dass ihre legendäre Stabilität nicht auf passiver Tradition, sondern auf ständiger, rigoroser Aufsicht beruht. Mit Blick auf die Zukunft hat die Behörde der Öffentlichkeit versichert, dass ihre Belegschaft trotz der wachsenden Zuständigkeiten im «dreistelligen Bereich» bleiben werde. Im Vordergrund stünden Effizienz und die frühzeitige Erkennung von Risiken statt einer überbordenden Bürokratie. Für die Schweizer Bevölkerung und globale Anlegerinnen und Anleger bietet diese verstärkte Tätigkeit ein notwendiges Sicherheitsnetz in einer Zeit geopolitischer und wirtschaftlicher Instabilität. Die Folgen sind weitreichend: Schweizer Banken müssen nun unter einem Mass an Transparenz und Aufsicht arbeiten, das einst undenkbar war. Wenn wir auf das Jahr 2026 zugehen, lautet die Frage nicht mehr, ob die FINMA eingreifen wird, sondern wie hart sie durchgreifen wird. Die Aufsichtsbehörde hat ihre Zähne gezeigt. Nun blickt die Welt darauf, wie sie diese einsetzen wird.