UBS réalise un bénéfice trimestriel de 2,4 milliards de dollars en pleine restructuration

UBS a largement dépassé les prévisions du marché, affichant un bénéfice consolidé spectaculaire de 2,4 milliards de dollars au deuxième trimestre 2025. Ce chiffre représente plus du double du bénéfice enregistré à la même période l’année dernière et signe le retour en force du géant bancaire suisse. Alors que les analystes s’attendaient à ce que la mégafusion en cours pèse sur les résultats, UBS a réalisé un bénéfice avant impôts de 2,19 milliards de dollars, qui atteint 2,68 milliards après ajustement, soit une hausse considérable de 30% sur un an.

Les chiffres donnent l’image d’une banque qui fonctionne à plein régime. Les revenus ont progressé de 2% pour s’établir à 12,11 milliards de dollars, tandis que la banque a réduit ses charges de 6%, à 9,76 milliards. Cette approche rigoureuse a ramené le ratio charges/revenus à 80,5%, et même à 75,4% après ajustement. Il ne s’agit pas que de chiffres, mais d’une déclaration d’intention. Dans un contexte marqué par l’incertitude, UBS montre que sa taille et ses choix stratégiques portent leurs fruits plus rapidement que ne l’avaient prévu les sceptiques.

Le moteur de la nouvelle UBS est sans conteste sa division Global Wealth Management, qui continue d’attirer des capitaux à un rythme soutenu. En trois mois seulement, la banque a enregistré d’importantes entrées nettes d’argent frais, à hauteur de 23 milliards de dollars. Cette marque de confiance de la part des grandes fortunes mondiales a porté les actifs sous gestion de la banque à un total colossal de 6618 milliards de dollars à mi-année, contre 6153 milliards à fin mars.

Cette croissance conforte UBS dans sa position de poids lourd incontesté de la gestion de fortune mondiale. Alors que ses concurrents peinent à fidéliser leurs clients dans un marché volatil, UBS étend son empreinte. Le volume considérable des actifs sous gestion constitue un solide amortisseur face aux turbulences des marchés et permet à la banque de générer des revenus réguliers, même lorsque les activités de négoce sont sous pression. Le message adressé aux grandes fortunes du monde est clair : UBS est un havre de sécurité, et les capitaux affluent.

Derrière les bénéfices annoncés se cache une volonté sans concession d’améliorer l’efficacité. UBS réduit ses coûts opérationnels avec une précision chirurgicale et a réalisé à elle seule 0,7 milliard de dollars d’économies brutes supplémentaires ce trimestre. La banque réduit activement sa base de coûts, notamment au sein des unités de traitement Non-Core and Legacy (NCL), tout en dégageant des synergies dans ses activités principales.

Le cumul des économies est impressionnant. UBS a désormais réalisé 9,1 milliards de dollars d’économies au total, soit 70% de son ambitieux objectif, en avance sur le calendrier prévu. La banque se dirige à grands pas vers son objectif de 13 milliards de dollars d’économies brutes annualisées d’ici à fin 2026. Il ne s’agit pas simplement de réduire quelques coûts à la marge, mais de restructurer fondamentalement la base de coûts afin de soutenir le poids considérable de l’entité fusionnée. À mesure que les charges diminuent et que les revenus augmentent, le levier opérationnel de la banque commence à produire ses effets.

L’immense tâche que représente l’intégration de Credit Suisse avance non seulement selon le calendrier prévu, mais aussi, selon les termes de la banque, avec « d’excellents progrès ». La migration des comptes des clients de Credit Suisse comptabilisés hors de Suisse est désormais achevée, ce qui représente un obstacle logistique majeur surmonté. En outre, la première vague de migrations de comptes en Suisse a été menée à bien.

UBS reste déterminée à respecter son calendrier et affirme être « tout à fait dans les temps » pour achever le transfert de tous les centres de réservation suisses d’ici au premier trimestre 2026. Les structures juridiques aux États-Unis et en Europe sont rapidement simplifiées. Ce que les critiques considéraient autrefois comme un éventuel bourbier administratif devient une étude de cas en matière d’intégration d’entreprise. La migration réussie de ces comptes est essentielle, car elle limite le départ des clients et unifie les plateformes technologiques de la banque, ouvrant la voie à une rentabilité future.

Pour la suite, le CEO Sergio Ermotti reste vigilant. « Malgré un début de trimestre marqué par une volatilité exceptionnelle, nous avons pu poursuivre notre développement stable », a déclaré Sergio Ermotti, soulignant la solidité et la résilience du bilan de la banque. UBS reconnaît que, même si le sentiment des investisseurs reste constructif, le contexte macroéconomique et géopolitique est empreint d’incertitude.

La confiance reste toutefois élevée. UBS a confirmé son engagement à atteindre ses objectifs financiers pour 2025 et 2026. Les marchés des actifs risqués se sont montrés solides à l’approche du troisième trimestre, offrant un vent favorable aux activités de négoce et d’investissement de la banque. Pour la Suisse, les conséquences sont considérables : la « banque monstre » se stabilise, est rentable et poursuit sa croissance. UBS traverse ces eaux agitées avec une structure renforcée et est bien placée pour dominer le paysage financier suisse et mondial dans un avenir prévisible.