FINMA sagt, PostFinance müsse ihre Krisenpläne weiter ausarbeiten

Die FINMA hat die Kapitalausstattung von PostFinance akzeptiert, nicht aber den vollständigen Notfallplan der Bank. Die Schweizer Finanzmarktaufsicht teilte am 14. Oktober 2026 mit, dass die staatseigene Bank seit Ende 2025 die Anforderungen an zusätzliches verlustabsorbierendes Kapital erfüllt. PostFinance hat zudem eine alternative Strategie für eine schwere Finanzkrise entwickelt.

Offen ist, welche Massnahmen zur Verfügung stehen, falls die Bank nicht stabilisiert, restrukturiert oder weiterbetrieben werden kann. Die FINMA sagte, diese Optionen müssten noch genauer ausgeführt werden. PostFinance muss somit weitere Arbeit leisten, bevor die Aufsichtsbehörde ihre Notfallvorkehrungen als vollständig überzeugend beurteilen kann.

Die Frage betrifft mehr als die Bilanz von PostFinance. Die Bank erbringt Dienstleistungen im Zusammenhang mit dem Schweizer Postsystem und unterliegt weiterhin einem gesetzlichen Grundversorgungsauftrag. Jeder Notfallplan muss deshalb darlegen, wie wichtige Dienstleistungen bei einem ungeordneten Zusammenbruch oder einer umfangreichen Restrukturierung weitergeführt würden.

Die Beurteilung der FINMA umfasst die 2025 eingereichten Pläne. Sie spiegelt auch die strengeren Aufsichtsstandards wider, die nach dem Zusammenbruch der Credit Suisse und der Übernahme der gescheiterten Bank durch die UBS im Jahr 2023 eingeführt wurden. Die Botschaft der Aufsichtsbehörde ist präzise: Kapital sorgt für Widerstandsfähigkeit, während ein umsetzbarer Plan erklären muss, was geschieht, wenn diese Widerstandsfähigkeit nicht mehr ausreicht.

PostFinance muss ihre Optionen als letztes Mittel genauer darlegen. Die Bedenken der FINMA betreffen die Krisenphase, in der gewöhnliche Stabilisierungsmassnahmen nicht mehr greifen und die Bank in ihrer bisherigen Form nicht weiterbestehen kann. Die Aufsichtsbehörde veröffentlichte keine detaillierte Liste der fehlenden Massnahmen, erklärte jedoch, die Alternativen für ein solches Szenario müssten weiter konkretisiert werden.

Diese Anforderung zwingt die Bank, ihre Finanzplanung mit den rechtlichen Pflichten zu verknüpfen, die sich aus ihrer öffentlichen Rolle ergeben. PostFinance ist die Postbank der Schweiz. Ihr gesetzlicher Grundversorgungsauftrag lässt offen, wie wichtige Zahlungs- und Kontodienstleistungen bei einer möglichen Schieflage des Instituts aufrechterhalten würden.

Der Bundesrat führt eine Vernehmlassung zu einer Änderung des Postgesetzes durch. Die FINMA sagte, die vorgeschlagene Änderung solle die rechtliche Unsicherheit rund um den Auftrag verringern. Das Gesetzgebungsverfahren könnte daher die Annahmen prägen, auf denen der überarbeitete Notfallplan von PostFinance beruht.

Die Aufsichtsbehörde beurteilt jährlich zwei miteinander verbundene Dokumente. Ein Stabilisierungsplan legt dar, wie eine Bank ihre finanzielle Stärke wiederherstellen und den Betrieb kritischer Funktionen fortführen könnte. Ein Notfallplan befasst sich mit den Schritten, die verfügbar sind, falls diese Bemühungen scheitern. Bei PostFinance hat die FINMA Fortschritte beim ersten Teil anerkannt, verlangt beim zweiten aber mehr Genauigkeit.

Die Zürcher Kantonalbank und Raiffeisen haben dieselbe aufsichtsrechtliche Prüfung bestanden. Die FINMA teilte mit, dass die beiden anderen inlandorientierten systemrelevanten Banken ihre Anforderungen an die Notfallplanung erfüllen. Die drei Institute haben einen besonderen Status, weil ihr Ausfall die Schweizer Wirtschaft und das Zahlungssystem beeinträchtigen könnte.

Der Vergleich bedeutet nicht, dass die Banken identischen Risiken ausgesetzt sind oder gleich aufgebaut sind. Die Zürcher Kantonalbank ist im Kanton Zürich verwurzelt, während Raiffeisen als genossenschaftliche Bankengruppe mit einem breiten Netz lokaler Institute organisiert ist. PostFinance weist ein anderes Profil auf, unter anderem wegen ihrer Verbindung zur Schweizerischen Post und ihrer gesetzlichen Dienstleistungspflichten.

Die FINMA meldete bei allen drei Banken Fortschritte in der Stabilisierungsplanung. Sie stellte zugleich fest, dass im Rahmen der überarbeiteten Anforderungen noch Arbeiten ausstehen. Dazu gehören die Dokumentation von Krisenübungen und die Fertigstellung von Krisenkommunikationsplänen. Die FINMA erwartet, dass die Banken diese Lücken rasch schliessen.

Die Aufsichtsbehörde warnte, dass die Genehmigung von Notfallplänen nicht garantiert, dass systemrelevante Funktionen in jeder denkbaren Krise uneingeschränkt weitergeführt werden können. Die Beurteilung bestätigt, dass die Planung vorangekommen ist, lässt aber Raum für operative Schwächen unter extremem Druck. Die Banken müssen nicht nur nachweisen, dass Pläne bestehen, sondern auch, dass Mitarbeitende sie umsetzen können, wenn Märkte, Technologie und das Vertrauen der Öffentlichkeit unter Druck geraten.

Das Regelwerk der Schweiz nach der Credit-Suisse-Krise prüft, ob Banken handeln können, bevor ein Zusammenbruch unvermeidbar wird. Nach dem Scheitern der Credit Suisse im Jahr 2023, als die Behörden ihre Übernahme durch die UBS arrangierten, verschärfte die FINMA ihre Erwartungen. Die Ereignisse zeigten die Grenzen auf, wenn man sich auf eine solide Kapitalausstattung und allgemeine Zusicherungen verlässt, ohne vollständig erprobte Umsetzungspläne zu haben.

Die Aufsichtsbehörde erwartet nun von den Banken, Krisenübungen zu dokumentieren und Kommunikationspläne vorzubereiten, die auch bei sich rasch verändernden Ereignissen funktionieren. Diese Massnahmen betreffen praktische Fragen: Wer trifft Entscheidungen, wie werden kritische Dienstleistungen geschützt und wie erhalten Kundinnen und Kunden, Mitarbeitende sowie Behörden verlässliche Informationen?

Inlandorientierte systemrelevante Banken verfügen laut FINMA über kleinere finanzielle Puffer als global tätige systemrelevante Banken. In einer besonders schweren Krise könnte dieser geringere Spielraum die Möglichkeiten der Geschäftsleitungen und Behörden einschränken. Ein Plan, der bei einer begrenzten Störung funktioniert, könnte bei einem gleichzeitigen Ansturm auf die Bank, Marktstress und operativen Ausfällen nicht standhalten.

Die FINMA wird im Spätherbst 2026 gesondert über die Krisenplanung der UBS informieren. Diese Prüfung wird die grösste Schweizer Bank in die nächste Phase der Too-big-to-fail-Debatte des Landes einbeziehen. Für PostFinance ist die unmittelbare Aufgabe enger gefasst, aber folgenreich: Sie muss klären, wie die Bank und der Staat mit dem Punkt umgehen würden, an dem gewöhnliche Sanierungsmassnahmen scheitern.

Der nächste Plan von PostFinance muss den öffentlichen Auftrag mit der Krisenabwicklung in Einklang bringen. Die Bank hat die von der FINMA hervorgehobene Kapitalanforderung bereits erfüllt und verfügt damit über einen stärkeren finanziellen Puffer gegen Verluste. Die verbleibende Prüfung betrifft den rechtlichen und operativen Weg durch ein Ausfallszenario, insbesondere wenn die Bank nicht als fortbestehendes Unternehmen saniert werden kann.

Die Vernehmlassung zum Postgesetz könnte einen klareren Rahmen schaffen. Solange die Gesetzgeber die Regeln nicht festgelegt haben, müssen PostFinance und die Behörden mit der Unsicherheit darüber planen, wie ihr Grundversorgungsauftrag während einer Restrukturierung, einer Übertragung von Tätigkeiten oder einer geordneten Abwicklung erfüllt würde.

Die Feststellungen der FINMA sagen nicht voraus, dass PostFinance scheitern wird. Sie benennen Schwächen in der Vorbereitung und verlangen von der Bank, diese zu beheben. Dieselbe Prüfung zeigt auch die Grenzen einer aufsichtsrechtlichen Genehmigung auf. Selbst regelkonforme Pläne können nicht garantieren, dass systemrelevante Dienstleistungen in jeder Krise unterbrechungsfrei erbracht werden, insbesondere bei Banken mit kleineren Puffern.

Die nächsten Schritte umfassen eine genauere Dokumentation, weitere Krisenübungen und klarere Kommunikationsvorkehrungen. Die Aktualisierung der FINMA zur UBS später im Jahr 2026 wird den Druck auf die grössten Banken der Schweiz aufrechterhalten. PostFinance muss derweil die besonderen Herausforderungen angehen, die sich aus ihrer Rolle in der Post- und Zahlungsinfrastruktur ergeben.