Julius Bär annonce une dépréciation surprise de 130 millions de CHF

Julius Bär, l’une des principales banques privées de Suisse, a annoncé une dépréciation inattendue de son portefeuille de 130 millions de CHF (157 millions de dollars). Cette annonce est intervenue seulement deux jours avant la publication prévue de son rapport semestriel, prenant les observateurs des marchés de court. Il s’agit d’un nouvel ajustement financier important pour l’établissement zurichois, même si la banque a souligné que cette dépréciation est entièrement distincte de la perte précédente de 606 millions de CHF liée à l’effondrement du groupe Signa.

Cette dépréciation de 130 millions de CHF devrait peser fortement sur le bénéfice de la banque au premier semestre 2025, qui devrait passer sous le niveau de 452 millions de CHF enregistré l’année précédente. Elle a également affecté le ratio coûts/revenus de la banque, qui est passé à 72%, contre 71% au second semestre 2024. Sans ces ajustements, le ratio se serait amélioré pour atteindre 66%, signe d’une amélioration de l’efficacité opérationnelle sous-jacente. La banque a considérablement réduit son portefeuille de prêts privés, qui représente désormais moins de 200 millions de CHF, soit une baisse de plus de 50% depuis fin 2024 et seulement 0,4% du total des crédits.

En réaction aux difficultés récentes, Julius Bär met en œuvre d’importants changements organisationnels afin de renforcer son dispositif de gestion des risques. Dès le 1er juillet, la banque réorganisera ses fonctions juridiques et de conformité sous la direction de Christoph Hiestand, directeur juridique du groupe. La création d’une fonction Compliance indépendante constitue un changement notable. Celle-ci rendra compte directement au CEO, et son responsable rejoindra la direction générale. La banque se retire également entièrement du secteur du crédit privé, marquant une évolution de son appétit pour le risque et de ses activités.

Malgré les turbulences des marchés, Julius Bär a maintenu une activité stable durant les quatre premiers mois de 2025. La banque a enregistré 4,2 milliards de CHF d’entrées nettes d’argent frais, principalement sur ses marchés clés d’Asie, notamment Hong Kong et Singapour, et d’Europe occidentale, en particulier l’Allemagne et le Royaume-Uni. Les actifs sous gestion s’élevaient à 467 milliards de CHF, malgré un effet de change négatif de 28 milliards de CHF dû au renforcement du franc suisse. La banque reste déterminée à réaliser les économies annoncées de 110 millions de CHF, pour un coût de mise en œuvre estimé à 55 millions de CHF. La direction reste toutefois prudente dans ses perspectives, évoquant les incertitudes persistantes sur les marchés mondiaux et prévoyant un bénéfice au premier semestre inférieur à celui de l’année précédente.