La FINMA impose de nouveaux contrôles à Julius Bär

250 millions de francs de fonds propres supplémentaires viendront désormais s'ajouter au bilan de Julius Bär, après que l'autorité de régulation financière de la Suisse a clos une procédure de conformité liée aux prêts accordés à Signa par la banque et à un cas de blanchiment d'argent.

L'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers, connue sous le nom de FINMA, a annoncé les mesures le 29 septembre 2026. Elle a également restreint la liberté de la banque de récompenser ses actionnaires : les dividendes et autres distributions doivent recevoir l'approbation préalable de l'autorité de régulation.

Cette décision fait suite à deux sujets de préoccupation distincts. La FINMA a commencé à examiner en décembre 2024 les prêts accordés à des entités d'un groupe européen, une référence aux prêts privés consentis au groupe immobilier autrichien Signa. En août 2025, elle a ouvert une nouvelle procédure concernant d'éventuelles défaillances en matière de lutte contre le blanchiment d'argent impliquant des clients liés à deux personnes politiquement exposées russes.

La FINMA a indiqué que ce cas constituait la cinquième procédure de conformité impliquant Julius Bär en moins de dix ans. L'autorité de régulation a également engagé des poursuites contre trois anciens collaborateurs non nommés, qui pourraient avoir enfreint le droit de la surveillance ou les règles internes de la banque.

Pour la place financière suisse, cette décision ajoute une nouvelle épreuve réglementaire pour une grande banque privée. Elle place les fonds propres, la gouvernance et la diligence raisonnable envers les clients sous un examen continu, alors que l'établissement entame sa prochaine phase stratégique.

L'exposition de Julius Bär à Signa a entraîné une dépréciation de 606 millions de francs en 2023, faisant des prêts privés l'événement de risque le plus marquant de la banque ces dernières années.

Les prêts ont été accordés à des entités liées à Signa, l'empire immobilier autrichien fondé par René Benko. Signa a ensuite été placée sous administration. Selon les reportages associés, Benko a été condamné à deux ans et demi de prison par un tribunal d'Innsbruck en septembre 2026, après avoir été reconnu responsable de pertes subies par des créanciers.

La perte de Julius Bär a entraîné une rupture au sommet de la direction. Le directeur général Philipp Rickenbacher a été démis de ses fonctions après que la banque eut annoncé la dépréciation. La FINMA a ensuite ouvert sa procédure en décembre 2024, examinant la manière dont la banque avait traité plusieurs prêts accordés à des entités du groupe européen non nommé.

Les mesures de l'autorité de régulation mettent en évidence des faiblesses qui vont au-delà d'une seule mauvaise décision de crédit. Julius Bär affirme avoir abandonné l'activité de prêts privés, revu son dispositif de gestion des risques et de conformité, renforcé sa gouvernance et mis en place une nouvelle équipe dirigeante.

Les banques privées en Suisse servent régulièrement des entrepreneurs fortunés et des clients internationaux, mais l'épisode Signa a montré à quel point des prêts concentrés et complexes peuvent exposer un gestionnaire de fortune à des pertes bien en dehors de son activité traditionnelle. L'ordre de fonds propres de la FINMA formalise désormais le coût de cette leçon.

La FINMA a confisqué environ 10 millions de francs de gains liés à deux groupes de clients russes décrits comme des personnes politiquement exposées, élargissant l'action de contrôle au-delà du risque de crédit.

L'autorité de régulation a lancé en août 2025 une procédure distincte pour examiner d'éventuelles violations des règles de lutte contre le blanchiment d'argent. Le cas concernait des clients liés à deux PEP russes. La décision de la FINMA n'identifie pas les clients dans le compte rendu publié, et les trois anciens collaborateurs visés par des procédures séparées n'ont pas été nommés.

Les contrôles de lutte contre le blanchiment d'argent constituent une obligation centrale pour les établissements financiers suisses. Les banques doivent établir qui détient en dernier ressort les avoirs, évaluer les risques liés aux clients politiquement exposés et vérifier que les transactions correspondent au profil du client. Le matériel source ne détaille ni les transactions ni les défaillances internes précises alléguées dans ce cas.

La confiscation retire des gains que la FINMA affirme que Julius Bär a réalisés auprès des deux groupes de clients. Cette mesure signale également que des défaillances en matière de conformité peuvent entraîner une conséquence financière directe, même lorsqu'un cas ne comporte pas une perte comparable à la dépréciation Signa.

Julius Bär a inscrit sa réponse dans une refonte plus large de la conformité, de la gouvernance et de la gestion des risques. La nouvelle équipe dirigeante de la banque doit désormais démontrer que le dispositif révisé fonctionne pour une activité qui sert des clients issus de plusieurs juridictions et catégories de risque.

Julius Bär indique que son ratio CET1 s'établit à 9,4 % après la nouvelle exigence, alors que ce ratio était de 18,5 % à la fin juin, selon le communiqué de la banque.

La banque a précisé que l'exigence de 250 millions de francs était inférieure de 500 millions de francs au montant initialement requis. Cela signifie que la première exigence aurait été de 750 millions de francs, avant que la FINMA ne la réduise à mesure que le dossier s'acheminait vers sa clôture. Les fonds propres supplémentaires sont mesurés en fonds propres de base de catégorie 1, la forme de fonds propres bancaires de la plus haute qualité et une mesure clé de la résilience.

Julius Bär affirme rester dans les temps pour son cycle stratégique 2026 à 2028 et ses objectifs à moyen terme. Elle a également sollicité auprès de la FINMA l'autorisation de lancer un programme de rachat d'actions.

Cette demande se heurte désormais à la restriction de distribution imposée par l'autorité de régulation. Tant que la FINMA n'aura pas approuvé les distributions, la banque ne pourra pas considérer les dividendes ou les rachats d'actions comme une décision ordinaire des actionnaires. La rétention de capital restera liée à l'appréciation par l'autorité de régulation des progrès et de la situation financière de la banque.

Le bilan de la banque lui donne une marge de manœuvre pour poursuivre ses activités, mais l'ordonnance limite sa flexibilité. La direction doit financer sa stratégie, satisfaire aux attentes de la surveillance et convaincre la FINMA que ses réformes de contrôle justifient un retour à des distributions de capital normales.

Trois anciens collaborateurs de Julius Bär font désormais l'objet de procédures de la FINMA, ce qui maintient la responsabilité individuelle au centre des débats après la clôture par l'autorité de régulation de sa principale procédure de conformité contre la banque.

La FINMA a indiqué que ces personnes pourraient avoir enfreint le droit de la surveillance ou les directives internes. Elle ne les a pas nommées et n'a annoncé aucune conclusion de responsabilité. Les procédures détermineront si leur comportement a contribué aux faiblesses relevées dans les dossiers de prêts Signa ou de blanchiment d'argent.

Pour Julius Bär, la tâche immédiate est opérationnelle. La banque affirme avoir quitté l'activité de prêts privés, revu ses systèmes de conformité et de gestion des risques, renforcé sa gouvernance et désigné une nouvelle équipe dirigeante. Ces changements seront évalués au regard des restrictions annoncées le 29 septembre et de la demande de la banque de racheter des actions.

La décision s'inscrit aussi dans un débat suisse plus large sur la manière dont les banques contrôlent les expositions complexes et les relations avec les clients internationaux. Le modèle de la banque privée suisse repose sur la confiance dans la diligence raisonnable, l'évaluation des risques et la surveillance par la direction. Des procédures répétées de contrôle peuvent susciter des questions chez les investisseurs, les clients et les responsables politiques, même lorsque la banque conserve des fonds propres substantiels.

Julius Bär poursuivra son cycle stratégique 2026 à 2028 dans des conditions plus strictes. Les prochaines étapes comprendront l'avancement des procédures individuelles, la décision de la FINMA sur les distributions et la preuve que le nouveau dispositif de la banque a modifié la manière dont les risques sont approuvés, surveillés et remontés.