Revolut punta a una licenza bancaria svizzera dopo aver raggiunto 1,3 milioni di clienti

Revolut serve già 1,3 milioni di clienti in Svizzera. La sua richiesta di una licenza bancaria svizzera pone ora la FINMA di fronte a una decisione con conseguenze che vanno ben oltre l’espansione aziendale di una singola fintech.

L’azienda britannica ha sviluppato la propria presenza in Svizzera puntando sulle spese di viaggio, sul cambio di valuta e sui pagamenti con carta. Molti clienti la utilizzano accanto a una banca svizzera tradizionale e ricorrono all’app quando le commissioni all’estero sono più rilevanti. Una licenza nazionale permetterebbe a Revolut di trasformare questi utenti occasionali in clienti bancari principali.

Revolut ha presentato la domanda all’Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari, nota come FINMA. L’approvazione assoggetterebbe l’azienda al quadro bancario nazionale svizzero e potrebbe rafforzare la fiducia dei clienti che mantengono saldi più elevati nell’app. I depositi ammissibili fino a CHF 100’000 per cliente rientrerebbero nel sistema svizzero di protezione dei depositi.

Il momento è significativo per il settore bancario svizzero. Fornitori digitali come Neon, Yuh e Zak operano già nel quadro normativo nazionale, mentre le banche affermate mantengono rapporti solidi con economie domestiche, aziende e clienti facoltosi. Una licenza svizzera eliminerebbe uno degli svantaggi più evidenti di Revolut e porterebbe una piattaforma internazionale in rapida crescita più vicina al centro del mercato nazionale.

Una licenza svizzera potrebbe sbloccare prodotti che oggi Revolut non può adattare pienamente. Attualmente l’azienda serve i clienti svizzeri tramite una licenza bancaria lituana, un accordo transfrontaliero che limita la possibilità di adeguarsi alle abitudini e alle infrastrutture bancarie locali.

Un’autorizzazione nazionale potrebbe permettere, in futuro, di proporre offerte specifiche per la Svizzera, come conti di previdenza 3a. Potrebbe inoltre aprire la strada all’integrazione con Twint, il sistema di pagamento mobile ampiamente utilizzato in Svizzera. Per i clienti, questi cambiamenti renderebbero Revolut più rilevante per i pagamenti quotidiani, il risparmio e la pianificazione previdenziale, anziché limitarla agli acquisti occasionali all’estero.

La licenza fornirebbe inoltre le basi normative per concedere crediti. Revolut afferma che il credito non è attualmente una priorità e un’autorizzazione bancaria non trasformerebbe automaticamente i mutui o il credito al consumo in elementi centrali della sua strategia svizzera. Le darebbe però più margine per sviluppare questi servizi in futuro, se le prospettive economiche diventassero interessanti.

L’espansione riflette un cambiamento più ampio nella strategia delle fintech. Le commissioni sul cambio di valuta e i pagamenti con carta a basso costo hanno aiutato Revolut ad attirare utenti. L’accredito degli stipendi, i saldi in contanti, il risparmio, gli investimenti e la previdenza offrono relazioni più durature e un maggiore potenziale di ricavi. Una licenza svizzera aiuterebbe l’azienda a perseguire rapporti più profondi con i clienti, operando più vicino agli istituti che sorvegliano i suoi concorrenti.

Neon, Yuh e Zak potrebbero perdere un vantaggio normativo che finora hanno avuto rispetto a Revolut. Questi fornitori digitali svizzeri sono sostenuti da banche affermate e operano già all’interno del sistema nazionale di vigilanza. L’approvazione di Revolut metterebbe una fintech internazionale su un piano più paritario.

La pressione concorrenziale sulle banche tradizionali sarebbe più selettiva. Gli istituti svizzeri continuano a offrire ipoteche, servizi bancari alle imprese, consulenza personale e gestione patrimoniale per clienti facoltosi. Questi servizi si basano su competenze locali, capacità di bilancio e relazioni che i concorrenti digitali hanno riprodotto solo in parte.

La concorrenza sarebbe più diretta nel settore bancario quotidiano. I clienti possono confrontare app, commissioni sulle carte e tassi di cambio in pochi secondi, mantenendo poi diversi conti per scopi diversi. Un conto Revolut che gestisce l’accredito dello stipendio e i risparmi avrebbe un valore strategico maggiore di una carta usata solo in vacanza. Le banche subirebbero pressioni per migliorare i servizi digitali, i prezzi e la facilità di trasferire denaro tra diversi prodotti.

La frammentazione linguistica della Svizzera e la forza dei marchi bancari locali complicano il quadro. Un’offerta digitale nazionale deve funzionare nei mercati di lingua tedesca, francese e italiana, rispondendo al contempo alle aspettative locali in materia di pagamenti, assistenza e trattamento dei dati. La valutazione della FINMA sarà quindi importante anche per i concorrenti di Revolut, soprattutto se l’approvazione sarà accompagnata da condizioni che influiranno sul lancio dei servizi.

I precedenti normativi di Revolut resteranno parte della valutazione della FINMA. In Lituania, la banca centrale ha multato l’azienda per 3,5 milioni di euro a causa di carenze nel monitoraggio delle transazioni e nei controlli antiriciclaggio. Il provvedimento è giunto dopo precedenti verifiche nel Regno Unito.

Nel 2016, l’autorità britannica di vigilanza sui mercati finanziari, la Financial Conduct Authority, ha avviato un’indagine dopo che un informatore aveva segnalato carenze nei controlli antiriciclaggio di Revolut e l’omessa segnalazione di alcune transazioni sospette. Le autorità hanno poi chiuso l’indagine. Revolut ha chiesto una licenza bancaria britannica nel 2021 e l’ha ottenuta nel 2024, con restrizioni, al termine di una lunga procedura.

L’azienda ha inoltre dovuto affrontare questioni relative ai dati dei clienti e alla condotta commerciale. Informazioni personali appartenenti ad almeno 700 clienti sono state divulgate a destinatari non autorizzati dopo che alcune persone si erano spacciate per un’autorità governativa usando indirizzi e-mail autentici. In aprile, le autorità italiane hanno multato Revolut per diversi milioni di euro per presunte pratiche commerciali ingannevoli. Revolut ha impugnato la decisione.

Questi eventi non determinano l’esito della domanda svizzera, ma forniscono alla FINMA un quadro chiaro dei rischi da esaminare. L’autorità valuterà la governance, i controlli, il capitale, la protezione dei clienti e la capacità dell’azienda di gestire un’ampia attività in Svizzera. La dimensione già raggiunta da Revolut può dimostrare l’esistenza di una domanda, mentre i suoi precedenti in materia di conformità richiederanno particolare attenzione.

La domanda di licenza punta all’economia dei servizi bancari principali. I servizi originari di Revolut sono diventati più difficili da monetizzare, mentre Wise, Monzo, N26, Yuh e Neon si fanno concorrenza agguerrita sul cambio di valuta, sui pagamenti con carta e sui prelievi di contanti all’estero.

I clienti hanno imparato a passare da un fornitore all’altro. Un viaggiatore può avere diverse carte, scegliere il tasso di cambio più conveniente per ogni transazione e distribuire i prelievi di contanti tra diverse franchigie senza commissioni. Per esempio, il piano gratuito di Revolut applica un supplemento dell’1% ad alcuni cambi di valuta effettuati nel fine settimana, rendendo meno costante il vantaggio sul prezzo.

Questo comportamento può generare milioni di conti senza creare rapporti altrettanto solidi con i clienti. L’accredito degli stipendi e i saldi dei conti correnti hanno più valore, perché spesso i clienti lasciano denaro in conti che fruttano interessi bassi o nulli. Le banche possono investire questi saldi in attività a basso rischio e sfruttare il rapporto principale per proporre prodotti di risparmio, investimenti, previdenza, credito e ipoteche.

La strategia svizzera di Revolut sarà giudicata in base alla sua capacità di andare oltre le spese di viaggio dei clienti. L’approvazione fornirebbe all’azienda il quadro nazionale per perseguire questo obiettivo, mentre spetterà ai clienti decidere quanta parte della loro vita finanziaria trasferirvi. Le banche svizzere possono aspettarsi una pressione continua sui pagamenti quotidiani e sui servizi digitali. Revolut dovrà dimostrare che la sua ampia base di utenti può trasformarsi in un’attività bancaria redditizia e affidabile.